开元棋牌,开元棋牌官方网站,开元棋牌APP下载

　　瑞士百达资产管理量化投资主管雷德玮近日表示，AI通过算力提升和开源工具普及，正在推动量化投资进入2.0时代。瑞士百达资管量化股票及解决方案投资团队的管理规模为250亿美元，旗下AI量化策略产品已在发达市场进行了验证，并计划进一步向新兴市场扩展。那么，AI量化投资2.0时代会给A股带来什么机会？

　　雷德玮表示，目前全球资本对中国的兴趣正在回升，瑞士百达资管覆盖新兴市场股票的AI量化策略可能会在明年落地，届时将纳入A股标的；若新增QDLP额度获批，面向中国投资者的AI量化策略产品会在考虑范围内。这意味着，A股市场有望迎来更多海外资金的关注。雷德玮认为，AI量化策略已从发达市场起步，正系统性地拓展至新兴市场，A股也在计划版图之中。目前，瑞士百达资管的AI量化策略产品尚未配置A股，主要因为其投资范围以MSCIWorld指数为跟踪标的，主要覆盖的是发达市场股票；但团队已在推进新兴市场版本，预计明年有望将部分A股纳入投资范围。

　　雷德玮表示，AI量化模型能够就“分析师上调股票评级是否真的会推动股价上涨”进行研究，这是一个非常具有代表性的AI应用场景。传统量化会先验证“分析师上调或下调股票评级”与其后股价表现的历史关系，通常做法是买入上调、卖出下调。但如果借助机器学习，把“分析师评级信号”与其他协同信号一起建模，命中率还能进一步提升。瑞士百达资管的AI量化策略关注约400个高频信号，再交由机器学习去挖掘这些信号之间的非线性关系与相互作用。AI量化模型训练时既关注财报等基本面信息，也关注股价、分析师报告、投资者仓位等数据，同时在组合构建上尽量保持对价值、动量、规模、质量等传统风格因子的中性暴露。

　　与同业相比，瑞士百达资管的AI量化策略有其差异化，例如持有期设定，瑞士百达资管专注约20天持有期。此外，他们用更传统的数据来训练模型，使训练能够覆盖更长的历史周期，并且强调因子中性，即在动量、价值、成长、规模等风格上保持均衡和独立。当然，如何避免AI量化模型出现过度拟合也是量化行业面临的共同课题。瑞士百达资管主要通过三个方法来规避，包括给AI量化模型输入具有经济学依据或经济上合理的信号，采用成千上万个简单模型进行集成训练，以及用15年的数据来训练模型，使用一种交叉验证的方法。

　　随着AI在量化领域的兴起，基金经理的角色正在发生改变。基金经理不再搭建模型，而是转变为训练模型；但他们仍需开展因子研究，为模型提供训练素材；仍需审阅模型输出；还要负责投资组合的建构。所以，无论是传统量化策略还是AI量化策略，瑞士百达资管配置的基金经理人数是一样的，只是职能有一些变化。

　　你觉得AI量化投资2.0时代，A股市场会迎来哪些新的机遇？欢迎在评论区分享你的看法！返回搜狐，查看更多